Včera jsme si vysvětlili, co to je Death Cross a Golden Cross, včetně toho, jaké podmínky musí být splněny, aby byl tento signál považován za ‚potvrzený‘ a ‚správný‘.
Z výsledné analýzy jednoznačně vyplývá, že na nějaká pravidla Death a Golden crossu trh háže bobek, dle mého názoru mj. prostě i proto, že na CryptoTwitteru existuje konsenzus ohledně toho, co to je Death Cross, přičemž tento konsenzus spočívá následující logice:
50ka překřížila 200ku směrem dolů = death cross, tečka. A naopak pro Golden Cross. Trend dvoustovky či obou průměrů nikdo neřeší. Pozici price action vůči průměrům rovněž málo kdo řeší. Významná maxima krátce předcházející golden crossu či naopak významná minima krátce předcházející death crossu rovněž takřka nikdo neřeší. Prostě sral pes kontext a ‚překřížili jsme?!‘ – ‚nakup/prodej!’…
Takže statistický rozbor Death Crossu (Golden cross si necháme na později, až to bude zase aktuálnější téma, mrkneme na to podrobněji) budu provádět s ohledem na nevzdělanost CryptoTwitterového retailu ohledně tohoto signálu.
Co to znamená? Že budu brát v potaz každý signál. Kromě výsledků ve stylu DC = prodej, GC = nákup se mrkneme také na nějakou tu statistiku ohledně toho, jak moc z již probíhajících korekcí bylo při nějaké rozumné míře skepse ohledně zachycení absolutních minim možno vlastně Death Crossem historicky zachytit.
Pojďme na to! – nejdříve se mrkneme na to, jak byly death crosses užitečné k zachycení zbytků klesajících trendů:
Medvědí trh 2011
Vrchol: 31,91 USD dne 08/06/2011
Dno: 1,99 USD dne 17/11/2011
Korekce o 29,92 USD, tedy -93,75% během 162 dní.
‚death cross‘ přišel teprve 27/09/2011, tedy pouhých 51 dní před samotným absolutním dnem
Budeme-li uvažovat extrémně šťastnou obchodní ruku při hledání dna z hlediska trefy do dne, avšak extrémně nešťastnou ruku při vstupu do trhu (‚death cross‘ prodaný a řekněme, že jste nějak hodně blbě chytali ten dvoudolarový ‚double bottom‘ a koupili jste denní maximum), pak jste si zajistili nástup do trhu vskutku extrémně blízko absolutního dna, ovšem i při této přinejlepší vůli jste nezískali slevu ani o polovinu.
Strpěný drawdown byl minimální (11,9%)
Shrnuto: I při hodně šťastné obchodní ruce z hlediska chytání padajícího nože blízko dna jste byli opravdu hodně lucky, pokud jste díky death crossu zachytili cca poloviční slevu…
V době vygenerování tohoto ‚death cross‘ signálu už byl BTC v 85%+ slevě… 🙂
Medvědí trh 2014 – 2015
Vrchol: 1 242 USD dne 29/11/2013
Dno: 162 USD dne 18/08/2015
Korekce o 1 080 USD, tedy -86,96% během 627 dní
Zde uvažuji účastníka trhu, který se drží strategie DC = prodej, GC = nákup, přičemž je to expert na chytání kapitulačních svíček, takže finální vstup zpět do trhu = denní zavíračka absolutní paniky, první instance dne 15/01/2015:
07/04/2014 prodej na základě DC signálu na ceně cca 450 USD, následně jde trh 43% proti nám, dne 11/07/2014 nákup na základě GC, trh jde prakticky ihned opět proti nám, tentokrát o cca 20%, pak dojde na historicky doposud jediný ‚echtovní‘ DC v BTC, který jsme doposud měli a ten nám později nakonec umožnil realizovat nákup zavíračkou první kapitulační svíčky 15/01/2015 na úrovni cca 180 USD, tedy o cca 62% levněji.
Pikantní je, že ten první ‚falešný‘ DC z tohoto medvědího trhu by vám při nejlepší vůli stále umožnil o cca 20 dolarů horší prodej, než ten ‚echtovní‘ signál.
Takže z 627 dní klesajícího trendu jsme přinejlepší vůli zachytili cca 283 dní s tím, že teprve třetí signál (dva falešné signály, první ztráta 43%, druhý ztráta necelých 20%) zafungoval k hezkým slevám/ziskům, ovšem za předpokladu, že jste měli koule nakoupit tu kapitulaci.
První signál přišel na 450 dolarech, pak zpětný nákup na 640, abychom následně zase prodali na okolo 475 a zachytili tak odtamtud cca 60% slevu.
V době vygenerování obou DC signálů byl BTC už ve slevě 64%, resp. 60%. Ten první, ‚falešný‘ byl časově slušný, cenově bída, ten druhý naopak, ale zisk je zisk, žjo…
Medvědí trh 2018 – 2019
Minule jsem to označil za jediný ‚falešný‘ death cross v historii BTC, který jakž takž fungoval:
Vrchol: 19 804,25 USD dne 17/12/2017
Dno: 3 124,51 USD dne 15/12/2017
Korekce o 16 679,74 USD, tedy -84,22% během necelého roku (363 dní)
Signál přišel po méně než třetině korekce z hlediska časového a po více než dvou třetinách z hlediska ceny (již 66,9% sleva tou dobou), nicméně za předpokladu, že člověk vydržel těch celkem 69 dní drawdownu o maximální výši 51,33% (hned ten první odraz po signálu byl nejhorším, celkově vlastně trvalo téměř 200 dní, než tento obchod vskutku začal fungovat).
Jako výstupní bod jsme realisticky zvolili zavíračku otočkové momentové svíce krátce po absolutním dně.
Skutečnost, že prodejní signál přišel pouhých cca 500 dolarů nad absolutně klíčovým liquidity engineering supportem 6k zřejmě nebyl náhodou – celý CryptoTwitter měl až do zlomení trhu v půlce listopadu 2018 jasno: 6k je dno!
Tady se přímo nabízí srovnání s přístupem z kategorie ‚classical charting‘ – byl tam nádherný, přes devět měsíců se kreslící klesající triangl. Nemuseli jste strpět ani nanosekundu drawdownu, instantně v profitu, přičemž to byl obchod tak na necelý měsíc.
Takže pokud někdo udržel při tom po DC prvním short squeeze rally nervy na uzdě, tak nakonec také vydělal/získal podstatnou slevu/zisk, ovšem za cenu neefektivního využití kapitálu v případě shortování derivátů. V případě keše = téměř 9 měsíců na hraní si s penězma mezitím jinde a jinak…
Re-akumulace 2019 – 2020
Tady to byl řádný chop, nadto opepřený o extrémní pákový výplach v březnu 2020.
To bylo tak, že přišel death cross a současně se Xi Jinping rozhodl veřejně pochválit technologii blockchainu (to byl ten důvod, který Vám cpali v médiích, že stál za onou legendární pumpou z 25/10/2019) a shodou okolností se jako současně stalo i to, že drtivá většina trhu byla short, přičemž velká část se nad rámec toho nachytala do té pasti na medvědy v podobě propadu cen skrz 7800 směrem dolů (ten skutečný důvod, proč k té pumpě došlo).
Ale dobrá, dejme tomu, že jste ten bitcoin s potvrzením DC z 26/10/2019 prodali kdesi na 9260, následně GC ze dne 18/02/2020 nákup od necelých 10% výše na necelých 10200, poté Vás tedy s trochou štěstí nevyvedl z míry březnový výprodej (max. drawdown -61,9%) a se skřípěním zubů jste přijali další cca třetinovou ztrátu prodejem na cca 6700 v rámci aplikace signálu ze dne 25/03/2020, přičemž finální test nervů přišel o necelé dva měsíce později – GC s nákupem o celých 42% horším ve srovnání s posledním prodejem, přežít následně á 10% drawdown v délce trvání 5 dní výměnou za 600%+ následného upsidu.
Sarkasmus. Samozřejmě katastrofa, zrovna v tomto období to nefungovalo vůbec.
Re-akumulace 2021 – 2022 ?
Loni to byl asi zdaleka nejzákeřnější DC signál v historii BTC – přišel pouhé tři dny před absolutním minimem letní korekce, dal se tím zachytit pohyb při nejlepší vůli možná cca 10 – 13% směrem dolů.
Pokud uvažujeme řetězení DC a GC, pak jste po prodeji relativně blízko dna okolo 35k dne 19/06/2021 dle GC z půlky září nakoupili zpátky zase o 35% dráž a 14/01/2022 dle DC prodáváte s cca desetiprocentní ztrátou…
Prostě jde o dlouhodobý rozsah, podobně jako 2019 – 2020 s tím rozdílem, že loňský květnový výprodej skončil prakticky v době, kdy přišel DC prodejní signál.
Backtest celkové výkonnosti řetězení DC a GC
Na užitečnost/použitelnost/praktičnost DC s předpokladem jiného signálu ke vstupu zpět do trhu jsme se podívali výše, nyní celková výkonnost řetězení death crossů a golden crossů.
Takže hypoteticky řečeno, představte si, že jste se o BTC dozvěděli třeba někdy ještě začátkem roku 2011 a v niže zobrazeném přiblíženém obchodním nastavení jste zvládli nakoupit 100 BTC za průměrnou cenu 1USD/BTC (krásné snění, což?):
Tedy stav na začátku: 100 BTC (100 USD) a uvažujeme, že s každým DC a GC signálem (samozřejmě dle CT definice :D) jdeme vždy all out a all in s celou částkou/se všemi bitcoiny…
Death cross 2011:
100 BTC prodáno na ceně 4,78 USD / BTC, krásných 378% zisku, prakticky bez drawdownu, instantní sukces a nyní čekáme na GC:
Golden Cross 2012:
GC přichází 09/02/2012 na ceně 5,83 (zavíračka po GC), tedy stav po vzetí tohoto nákupního signálu:
478 USD / 5,83 USD/BTC = cca 82 BTC (81,98970840)
+
čekání na další tedy DC:
2014 – 2015 Bear – druhý DC na Bitcoinu:
První DC v tomto medvědím cyklu přichází dne 07/04/2014 na ceně 446,58, tedy prodáváme našich cca. 82 BTC (81,9897084) za celkových 36 615 USD.
Nyní tedy čekáme na další GC…
2014 – 2015 Bear – druhý GC na Bitcoinu:
Dne 11/07/2014 tedy bereme nákupní signál a za našich 36 615USD kupujeme tentokrát pouhých necelých 58 BTC (57,57069808 BTC), protože od našeho GC signálu stihl posílit o 42%.
A čekáme tedy zase na DC…
2014 – 2015 Bear – jediný ‚echtovní DC‘ v historii BTC:
Death Cross přichází dne 04/09/2014 a umožňuje nám prodat těch necelých 58 BTC (57,57069808 BTC) na ceně 489,68 USD, tedy nyní máme už toliko 28 191 USD.
Poprvé jsme vygenerovali ztrátu nejen z hlediska BTC, ale i co se FIATu týče. Nicméně oproti startovním stům dolarům ještě pořád luxus, řekl bych.
Opět následuje čekání na GC s tím, že všimněte si, že na rozdíl od ostatních DC doposud toto konkrétní nastavení zafungovalo z hlediska ceny naprosto perfektně – vůbec žádný drawdown:
2014 – 2015 Bear – třetí BTC Golden Cross:
Takže žádný drawdown, krásná 40%+ sleva, GC se materializoval a my z toho máme lehce přes 98 BTC (98,28546329) nakoupených na ceně 286,83 USD.
Čili jsme s Bitcoiny téměř tam, co jsme začali, ovšem nyní na úplně jiných cenách a čekáme tedy další DC…
2014 – 2015 Bear – třetí death cross: ‚S křížkem po funuse‘
V podstatě obdoba března 2020, akorát na kratším časovém rámci. Nejdříve přišla kapitulace a významné low (cca 160 USD ‚double bottom‘ s odstupem 216 dní), teprve následně jsme dostali DC.
Takže jsme naších 98 BTC prodali a utržili za ně tentokrát už jen 22 693 USD s tím, že tedy budeme čekat na další GC coby nákupní signál…
Závěr medvědího trhu 2014 – 2015:
Tedy bereme zbývajících 22 693 USD a nabíráme za ně necelých 77 BTC (76,85031873) na ceně 295,29 USD.
Byl to s přimhouřením oka v podstatě dosud jediný ‚echtovní‘ GC signál na BTC a to až do května 2020 – tam se objevil podobně ‚jakž takž‘ pravidla splňující GC.
Jak pak půjde vidět z grafu 9, toto byla perfektní instance GC v tom, že podobně jako ‚echtovní‘ DC ze 4. září 2014 jsme následně nezaznamenali žádný drawdown…
Býčí trh 2016 – 2017:
Tohle byl ten bull market, kterým se vlastně Bitcoin dostal do povědomí široké veřejnosti. A my jsme trpělivě počkali až na DC ze 30/03/2018, kde prodejem našich cca. 77 BTC realizujeme solidní FIAT zisky:
Za naše Bitcoiny prodané dle DC na ceně 6835,18 USD inkasujeme celkem 525 285 USD s tím, že nyní opět čekáme na další GC…
Medvědí trh 2018 – 2019:
Golden cross nám přichází 23/04/2019 na ceně 5531,93 USD. Za našich 525 285 USD tedy nabíráme celkem necelých 95 BTC (94,95524375).
Jak jednoznačně vidno z grafu, ani zde se zdaleka nejednalo o optimální situaci, ačkoliv nějaká sleva je, nadto stále nemáme zpátky svých 100 BTC!
2019 od splasknutí ‚PlusToken ponzi echo bubble‘ po Xi Jingpingovo blokchainové nedorozumění:
Hore to nafoukalo nějaké čínské ponzi schéma zvané ‚PlusToken‘, cestou dolů jsme přímo do Death Crossu dostali pumpu…
Tož jsme střelili svoje Bitcoiny za krásných 9 260,75 USD/1BTC, čili za svých necelých 95 BTC jsme utržili 879 357 USD.
Opět čekání na další GC
Re-akumulace 2019 – 2020 I.: Fake out jak vyšitý poprvé:
No a tady to začíná zas být nepříjemné – jak dále uvidíme níže, naprosto bez ohledu na to, zda-li používáme DC ‚samostatně‘, jak jsme blíže rozebírali jedlotlivé případy, nebo coby kontinuální obchodní systém, jak si krok za krokem probíráme nyní:
Takže dle GC ze dne 18/02/2020 za našich 879 358 USD na ceně 10 185.30 nakoupíme zase o něco méně BTC, tentokrát 86 kousků (86,33587362) a vyčkáváme dalšího DC
No a tady jsme se dodržením invladiních signálů nyní opět připravili o cca třetinu našich FIATových zisků:
Tedy prodej 86 BTC dle DC ze dne 25. března 2020 na ceně 6691 nám nyní přinesl toliko 577 755 USD:
Závěr re-akumulace 2019 – 2020, počátek býka 2020 – 2021:
No a za 577 755 USD pak dne 20. května 2020 nakupujeme na hladině 9 512,66 již pouhých 60 BTC (60,73541464) s tím, že následně strpíme dvouměsíční drawdown do 10%:
Býk 2020 – 2021:
Následný prodej je spuštěn signálem ze dne 19. června 2021 na hladině 35 496,73 USD, tedy inkasujeme za naše coiny celkem 2 155 909 USD a vyčkáváme dalšího Golden Crossu…
Re-akumulace 2021 – 2022 – Golden Cross:
…přičemž ten přichází teprve poté, co trh bezmála tři měsíce jde proti nám a to necelou třetinu:
GC přichází 14. září 2021 a my tak za naše 2 155 909 USD nakupujeme na ceně 47130,10 tentokrát už jen necelých 46 BTC (45,7437734):
Re-akumulace 2021 – 2022 – Death Cross:
Coiny cca čtyři měsíce nazpět koupené za 2 155 909 na hladině 47 130,10 tentokrát dle zatím posledního DC ze dne 14. ledna 2022 prodáváme na ceně 43 092,97 a inkasujeme tak tentokrát o něco méně, konkrétně 1 971 235 USD za našich necelých 46 BTC:
Shrnutí
Začínali jsme se stovkou BTC, po 17ti transakcích na základě CryptoTwitterové definice Death a Golden Crossu jsme na BTC ve ztrátě -54,26%, no a ve FIATu jsme v zisku bezmála dvou milionů procent (1 971 235,05%).
Čistý HODL od té dolarové nákupky = 4 170 524%, bez ztráty jediného satoshi…
Jednak klasická ukázka věčné pravdy, že HODL je nejlepší investiční strategie v Bitcoinu a jednak důkaz toho, že death cross je u BTC užitečný asi tolik co popelník na motorce. Přičemž tady je to extrémně hypotetický případ, čím později člověk na tuto strategii nastoupil, tím horší výsledek.
Jednak jsme za celou historii BTC měli drtivou většinu buďto invalidních signálů (základní pravidla nesplněna), alternativně rovnou pořádné fake outy (GC krátce předcházen významným maximem, DC krátce předcházen významným minimem).
Samy o sobě jsou jak dvousetdenní, tak i padesátidenní klouzavé průměry celkem užitečné coby dynamické supporty či rezistence, nicméně Death Crossy a Golden Crossy u BTC nemají ani zdaleka takový význam či užitečnost, jako na tradičních trzích.
Úplně jiný příběh jsou padesátka i dvoustovka na týdenním grafu, kde jsme jednak nikdy neměli ani GC, ani DC a jednak protože týdenní dvoustovka historicky byla doslova životní nákupní příležitostí, ale to je téma na další samostatný článek, až to bude případně aktuálnější téma.
Pro dnešek už tedy stačilo, v posledním díle, který vyjde později v tomto týdnu, se podrobně podíváme s pomocí on-chain analýzy na to, jakým způsobem GC a DC signály ovlivňovaly chování velryb vs. retailu.
