Bitcoin
Medvědi to evidentně ještě nevzdali, přičemž se zdá, že drtivá většina veškerého dosavadního prodejního objemu od posledních ATH na 69k přichází z Asie, resp. v asijských seancích, pojďme se tomu podívat blíže na zoubek…
Price action
Týden jsme zavřeli pod doposud několikrát zmiňovanou klíčovou měsíční úrovní 47 140,64, přičemž jsme ji hned během dneška stihli „otagovat“ jako rezistenci a zatím se zdá, že je Bitcoin na cestě k vyčištění trailujících stop lossů chytráků, kteří limitními objednávkami vychytali ten knot ze 4. prosince. Jak jsem minule předpokládal – ještě jeden pokus o úrovně kolem 40 – 42k se zřejmě právě odehrává, ačkoliv bych upřímně raději viděl jednodenní, či ještě kratší spike dolů k oné poslední týdenní podpoře na 43 194,81.
Z hlediska týdenních klouzaček to nevypadá dobře, obyčejná dvacítka (zelená) s exponenciální jedenadvacítkou (modrá) nám minulý týden potvrdily tzv. „bearish cross“ a stejně jako minule v oblasti 50 – 53k (starší týdenní rezistence 51 791,64), ovšem zatím to vypadá, že dosavadní podpora na 47 140 se může již tento týden změnit v rezistenci.
Pokud bychom pouze konsolidovali pod ní bez dalšího poklesu, vnímal bych to čistě z hlediska price action jako potvrzení umírajícího medvědího momenta, podobně bych vnímal i případný násilný odraz od oblasti okolo 40 – 42k. Jestliže však tuto oblast na týdenní bázi neudržíme, lze čekat návštěvu alespoň kvartální podpory na 35 041,11, či dokonce zpátky na loňskou roční zavíračku 28 990,45. Vzhledem k tomu, jak často a usilovně Bitcoin tuto úroveň testoval v období květen – červenec bych další návštěvu této oblasti vnímal jako přinejmenším problematickou – čím častěji je nějaká úroveň navštěvována, tím větší pravděpodobnost, že ji nakonec neudrží…
Z hlediska týdenní padesátky také žádná hitparáda, ani konfluence této klouzačky (zelená čára na grafu níže) s očekávanou podporou na 47 140 neznamenala odraz, nýbrž prozatím pomalé prokousávání se níže. Týden je však teprve v začátcích, klidně se může stát, že dnes, či zítra navštívíme oblast těsně pod minimech z minulého týdne pod 45 484,82 za účelem vygenerování prodeje, o které se pak velryby se svými nákupy opřou, klasický last period’s low undercut. Tento, jak naznačeno výše, může klidně vyrobit knot až někde k oblasti 40 – 42k.
Denní graf se nám po nedělním výrazném odmítnutí zpět pod 47 140 dostal tímto zároveň i pod dvousetdenní klouzačku, přičemž perfektní konfluence (dvoustovka je na 47 151,66) výše zmíněné měsíční úrovně s ní se doposud projevuje jako čerstvá rezistence.
Padesátka se nám mezitím významně otočila dolů a pokud se Bitcoin, jak předpokládám, brzy neotočí, může také nastat tzv. „death cross“, tedy překřížení klouzaček 200 a 50 způsobem, kdy 50ka překříží 200ku zvrchu dolů.
Historicky vnímám tento typ signálu víceméně smíšeně, většina poklesu byla v takovém případě VŽDY již za námi, dříve, nebo později přišla pak vždy buď otočka, a nebo alespoň short squeeze.
Stále tedy před případným dalším významnějším poklesem očekávám útok na úrovně okolo 53k, ultimátně na kvartální rezistenci na 58 793,16.
BTC – On-chain náhled
Co se on-chain analýzy týče, s výjimkou v posledním období rostoucí páky na burzách nevidím významnějšího varovného signálu. S tou výhradou, že nevíme, jestli aktuální nárůst pákových pozic na burzách jsou longy, tedy lidé sázející na růst (to by klidně mohlo znamenat další výplach směrem dolů), či shorty, tedy lidé sázející na pokles (to by klidně mohlo znamenat výplach páky směrem vzhůru formou klasické Bitcoiní short squeeze)
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Čisté toky aktiv jsou stále ještě směrem z burz pryč, jednoznačně bullish…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Těžaři rozhodně neprodávají…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Zásoby bitcoinů na burzách stále klesají…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Výše uvedený assesment těžařských pozic a aktivit jednoznačně potvrzen naprosto minimálními toky coinů od těžařů na spotové burzy – tedy minimální chuť k prodeji, ovšem v poslední době jsme zaznamenali toky coinů od těžařů na burzy derivátové – toto bych interpretoval jako hedging proti dalšímu případnému propadu – obecně jakožto producent chcete být implicitně short za účelem uzamčení ceny produkované komodity…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Antpool. Pod palcem Bitmainu, tedy Jihan Wu. Ano, Asie vskutku vedla prodeje a z hlediska těžařů byl a je Antpool jediným těžařským poolem s významnými toky coinů směrem od těžařů pryč – ať už soukromými OTC transakcemi, či přímo na burzy…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Množství procent zásoby bitcoinů ve ztrátě dosáhlo těmito dny úrovní prakticky totožných s letním akumulačním rozsahem 30 – 40k. Toto je další důvod, proč primárně stále sázím na brzkou otočku v lepším případě v horším nějaký akumulační rozsah…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Z hlediska čisté nezrealizované ztráty je vůči letnímu akumulačnímu rozsahu určitě kam růst, nicméně úrovní pullbacku z konce září jsme již dosáhli – spike vzhůru v důsledku mnou předpokládaného ještě jednoho útoku na oblast 40 – 42k na cestě?
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Verlyby na BitFinexu
Velryby na BitFinexu posunuly své bloky čekajících příkazů výše – viz. dvě červeným perem naznačené oblasti s obrovskými bloky velkých čekajících příkazů – povšimněte si prosím, jak s (předpokládanou) kapitulací 4. prosince velryby posunuli tyto čekající příkazy výše do oblasti 46 – 44k, přičemž…
…bloky čekajících příkazů v oblasti 45 800 – 45 400 již byly vyplněny. Nějakou dobu se tady dole v těch příkazech asi ještě můžeme babrat, ale pokud vyloženě nezačne prodávat Saylor či těžaři, nebo něco takového, nevidím aktuálně bez nějaké relief rally prostor pro další pokles rovnou odtud níže – s výhradou pro očekávaný spike za účelem vyčištění stop lossů, jak jsem zmiňoval v úvodu sekce o price action…
Ethereum
Stále ještě nemohu opustit svůj pohled na věc: ETH prostě, bez ohledu na neudržení klíčového týdenního supportu, pořád ještě má podstatně silnější technický obrázek, než BTC, přičemž toto je vidno zejména na poměrovém páru ETH/BTC, jak se ostatně podíváme blíže níže 🙂
Price action
Klíčový týdenní support utvořený týdenními zavíračkami a otvíračkami v květnu a v září na úrovni 3 928,05 jsme neudrželi, takže nyní lze čekat, že se přinejmenším ještě jednou podíváme alespoň na 3 432,54. Klíčová struktura trhu, pod níž bych vskutku nerad Ethereum viděl, pakliže si máme zachovat konstruktivní makro obrázek je týdenní support na třech tisících (3 064,32).
Přiblížíme-li si na denní graf, lze jednoznačně vidět snahu medvědů za žádnou cenu nedovolit expanzi vývoje cen nad výše zmíněnou úroveň 3 928, která se případným zavřením tohoto týdne pod ní zřejmě může stát do budoucna rezistencí. Případné plácání se v rozsahu mezi 3 342 a 3928 bych nevnímal úplně negativně, pod 3064 (s výjimkou rychlého knotu do oblasti mezi 3064 a 2802) bych zřejmě začal pomalu, ale jistě začít hledat primárně medvědí obchodní nastavení pro vstup do spekulací na pokles. Nicméně…
Ethereum/Bitcoin
…pár ETH/BTC je stále v procesu potvrzování break outu ze své půlroční konsolidační fáze. Od minula se zatím změnilo akorát tolik, že svíčka minulého týdne jednoznačně odmítla nižší ceny, jak jsem v minulém rozboru ETH/BTC naznačoval možný nažebříkovaný vstup do spekulace na další růst tohoto páru, tak zatím jsme dostali možnost nákupu akorát na aktuálním supportu 0,081967, mnou očekávaný spike níže na úrovně 0,077218 a 0,072668 se zneplatněním v oblasti mezi 0,061040 a 0,056859 se zatím nekonal a vzhledem k tomu, jak hned z kraje týdne byla úroveň 0,081967 otestována s dosavadním odmítnutím nižších cen, se dá čekat, že přinejhorším bude tento pár konsolidovat ještě chvíli dál bokem před případnou další expanzí vzhůru.
Denní graf nám vykreslil první nižší maximum, což je lehce varovný signál, ovšem toto následovalo po novém vyšším minimu, tedy růstový trend neporušen. Zároveň se současně zatím zdá, že oněch 0,081967 budou mít medvědi přinejlepším mít problém prorazit…
Velryby na BitFinexu mají nasekány čekající prodeje od 0,085489 a čekající nákupy od aktuálních úrovní níže… Za mě osobně chuť akumulovat v aktuálním těsném rozsahu před zřejmě očekávanou expanzí výše…
ETH – On-chain výcuc
S pákou na burzách to u Etherka nevypadá zdaleka tak dramaticky, jako u Bitcoinu, s cenami v bočním/klesajícím trendu v posledních pár týdnech se chuť spekulantů půjčovat si za účelem obchodování u Etherea jednoznačně v průměru klesala s tím, jak pomalu, ale jistě Ethereum zastavilo svůj růst a přešlo v boční/lehce klesající trend.
Podobně jako u BTC, i u ETH jde vidět, že se spotem to není z hlediska toků aktiv směrem z burz a na ně není nikterak horké, zajímavé jsou dva upticky co se toků na derivátové burzy týče – podobně jako u BTC bych to viděl primárně na těžaře, zajišťující se proti případnému dalšímu poklesu, ovšem bez chuti prodávat spot s vidinou budoucích nákupů na nižších cenách…
zdroj on-chain dat: https://www.cryptoquant.com
Závěr
ETH klasicky udržuje svůj konstruktivnější obrázek vůči BTC, těžaři, ani velryby neprodávají, naopak notoricky profláklé velryby z BitFinexu dle bloků čekajících příkazů akumulují BTC, přičemž ETH/BTC skrz dle mého názoru silnější zájem o ETH, než o BTC prostě drží svůj vzestupný trend s aktuálními známkami možné budoucí krátkodobé boční konsolidace…
Stejně jako minule tedy nemohu jinak, než trvat na tom, že i kdybychom nakrásně nakonec měli vidět krutě nižší ceny, bez nějakého významného nižšího maxima (53k, 58k?) na BTC se před tím prostě neobejdeme.
